Если в стране высокий уровень коррупции, часто меняют законы, идут конфликты, а национальная валюта девальвируется, то значит, из нее пора выводить активы. «Красные флаги» ненадежных для капитала государств могут быть и не такими очевидными. Например, включение контрагентов российских компаний в санкционные списки, жесткий валютный контроль и оверкомплаенс — это тоже поводы задуматься о переводе активов в другие страны. Чтобы сделать это законно, можно перерегистрировать компанию, перевести активы через брокеров или создать личный фонд. У каждого инструмента есть свои плюсы и минусы, но главное — определить, в какой надежной юрисдикции их использовать.
Отдельно стоит оценить санкционные риски и проанализировать, как государство относится к юрисдикциям, которые ввели ограничения против России. Если они активно взаимодействуют, то нужно просмотреть сложившийся опыт работы российских компаний в этой стране в течение последних полутора лет, рекомендует старший юрист практик международных судебных споров и санкционного регулирования LEVEL Legal Services Эллина Изоткина.
«Явный маркер риска — это внесение в санкционные списки локальных компаний, которые работают с бизнесом из России», —
говорит юрист. Если же в стране много контрагентов из санкционных юрисдикций, то это тоже «красный флаг» для работы, продолжает Изоткина.
Ограничения на трансграничные расчеты и работа банков — это еще одни аспекты, которые нужно изучить, прежде чем переводить в страну капитал. «Красными флагами» в этой части будут оверкомплаенс со стороны локальных банков в отношении переводов в иностранной валюте в рамках формально чистых транзакций и активные проверки бенефициаров и контролирующих компанию лиц государственными органами, перечисляет Изоткина.
Помимо всех этих факторов, нужно оценить, насколько в стране защищается право собственности, как устроена судебная и налоговая система.
Полностью безопасной и абсолютно надеждой юрисдикции сегодня нет, предупреждают юристы, поэтому в любом случае нужно думать об альтернативах.
Гонконг привлекает иностранный капитал практически по тем же причинам, что и остальные юрисдикции: английское право, мощная банковская система, свободный поток капитала, конвертируемая валюта, привязанная к доллару США, гибкое и выгодное налогообложение иностранных активов. Но здесь бизнесу также придется подтверждать реальное присутствие. Кроме того, работе может помешать санкционное давление и слишком бюрократизированные банковские процессы.
Учитывая, что в каждой юрисдикции есть свои минусы и все они так или иначе следуют санкционным ограничениям, Изоткина предлагает рассматривать и не самые очевидные варианты.
«Непривычные для российского бизнеса страны, которые отказываются исполнять односторонние ограничения, введенные третьими государствами, могут выступить в качестве буфера (пускай и непредсказуемого и необжитого) для совершения сделок, в частности перевода активов или их сохранения», —
отмечает Эллина Изоткина.